El comercial propietario es un término usado en las actividades bancarias de la inversión para describir cuando el comercial de la acción de los comerciantes de la firma enlaza activamente las opciones del, las materias, u otros artículos con su propio dinero en comparación con el dinero de sus clientes, para lograr un beneficio para sí mismo. Aunque los bancos de inversión se definan generalmente como negocios que asistan otro sector en el aumento del dinero en los mercados de capitales (vendiendo almacena o enlaza), de hecho la mayoría son más probables estar implicadas en un panorama donde un cliente quiere vender una gran cantidad de acción, que si estuvo vendida a través de un corredor común no podría ser vendida de una vez y podría accionar posiblemente una declinación en el valor debido a inundar el mercado. El banco de inversión acordaría comprar la cantidad entera de acción en un descuento con la creencia que podría vender pedazos en un cierto plazo. El beneficio viene no de vender la acción valora actualmente, pero de comprarla en un descuento. Esto se conoce como comercio de bloque del . En el enlace y otros mercados legales, es mucho más probable que un banco de inversión sea un intermediario en la transacción, celebrando la seguridad por un período e intentando lograr un beneficio de la pequeña diferencia entre para lo que lo compró y para qué lo vendió. Por esta razón la mayoría de beneficios comerciales viene generalmente del comercio del enlace y de materia (a menudo cuatro veces tanto).
Muchos reporteros y analistas creen la licencia de los bancos de inversión adrede ambigua la cantidad no de comercio del propietario que hacen contra la cantidad de comercio del propietario lo hacen porque se siente que el comercio propietario es más aventurado y da lugar a beneficios más volátiles.
La relación entre el comercio y actividades bancarias de la inversión
Los bancos de inversión se definen como compañías que asistan a otras compañías en reunir el capital financiero en los mercados de capitales, con cosas como la emisión de la acción y de enlaces. El comercio se ha asociado casi siempre a los bancos de inversión sin embargo, porque se requieren a menudo al hacen un mercado en la acción y los enlaces que ayudan a publicar. Por ejemplo, si el almacén general Co. vendiera la acción con un banco de inversión, quienquiera las partes primero compradas tendría posiblemente una dificultad el vender de ellos a otros individuos si la gente no es familiar con la compañía. El banco de inversión acuerda comprar las partes vendidas para encontrar a un comprador. Esto proporciona la liquidez a los mercados. El banco no cuida normalmente sobre el valor fundamental, intrínseco de las partes, sino que solamente eso puede venderlas en un precio alto levemente más alto que podría comprarlas. Para hacer esto un banco de inversión emplea a comerciantes. Estos comerciantes comenzaron en un cierto plazo a idear diversas estrategias dentro de este sistema para ganar aún más a la independiente del beneficio de proporcionar liquidez del cliente, y éste es cómo el comercio propietario nació. La evolución del comercio propietario en los bancos de inversión ha venido al punto por el que los bancos empleen los escritorios múltiples de los comerciantes dedicados solamente al comercio propietario con las esperanzas de beneficios agregados ganancia sobre el de mercado-hacer el comercio. Estos escritorios a menudo se consideran los fondos de cobertura internos dentro del banco de inversión, realizándose en el aislamiento lejos de comerciantes del flujo del cliente. Los escritorios propietarios tienen rutinario el más alto VaR entre otros escritorios en el banco. Los bancos de inversiones tales como Goldman Sachs y Deutsche Bank se conocen para ganar partes significativas de sus beneficios trimestrales y anuales con esfuerzos comerciales propietarios.
Arbitraje
Una de las estrategias principales del comercio asociadas tradicionalmente a los bancos de inversión es el arbitraje . En el sentido más básico, el arbitraje se define como aprovechamiento de una discrepancia del precio con la compra/la venta de ciertas combinaciones de seguridades para trabarse en un beneficio. Mucha gente confunde el arbitraje con cuál es esencialmente una inversión normal. La diferencia entre el arbitraje y una inversión típica es la cantidad de riesgo: el riesgo en se sabe qué como arbitraje hoy (distinguirlo del arbitraje teórico, que no existe con eficacia) es neutral del mercado. A partir del segundo que se ejecuta el comercio, un beneficio se traba adentro. Bancos de inversión, que son a menudo activos en muchos mercados en todo el mundo, constantemente reloj para las oportunidades del arbitraje. Una de las áreas más notables del arbitraje se desarrolló en los años 80, que se llama el arbitraje de riesgo . Cuando una compañía planea comprar otra compañía, el precio de las acciones de los compradores iría a menudo abajo (porque tiene que pagar el dinero para comprar otra compañía) y suben las partes adquiridas (porque las compras del comprador lo más a menudo posible en un precio más arriba que el pago corriente). Cuando un banco de inversión cree una compra de participaciones es inminente, vende a menudo brevemente las partes del comprador (que apuesta que irá el precio abajo) y compra las partes del adquirido (la apuesta del precio subirá).
Conflictos de intereses en el comercio propietario
Ha habido muchas críticas sobre el comercio propietario directo posible de los conflictos de intereses diversos. Una suspicacia común es que los comerciantes comprarán cuando han descubierto que sus clientes están comprando para beneficiarse del aumento de precios que las compras de los clientes pudieron crear. Esta práctica se conoce como " running" delantero;, y puede lastimar al cliente.Otro conflicto que se alegue para ocurrir sea que cuando los comerciantes propietarios han comprado las seguridades que se han estado realizando gravemente, pueden dar instrucciones a los vendedores del banco de inversión (quién los clientes de la llamada para conseguirlos comprar algo) para dar instrucciones a sus clientes para quitar las inversiones de sus manos.
Pasado, porque los bancos de inversión son figuras claves en fusiones y adquisiciones, una posibilidad existe que los comerciantes podrían utilizar la información interior prohibida para enganchar a arbitraje de la fusión. Sin embargo, esto no es típicamente una edición porque los bancos de inversión se requieren tener una pared china el separar de sus divisiones de las actividades bancarias del comercio y de inversión.
Bancos y comerciantes famosos de comercio
Los comerciantes famosos han incluido el Roberto Rubin . Uno de los bancos de inversión se asoció lo más históricamente posible al comercio era los hermanos de Salomon. El Nick Leeson tomó abajo el banco de Barings con posiciones propietarias desautorizadas.| Random links: | Servicio telefónico rural de las publicaciones v. del Feist | Flamencos rosados | Richard T. Morgan | Cazador de aves de Henry, 1r vizconde Wolverhampton | Osteolysis |