Una hipoteca de la dotación del es un préstamo de hipoteca dispuesto en un interés - solamente base donde el capital se piensa para ser compensado por uno o más políticas de la dotación (generalmente barato). La hipoteca de la dotación del de la frase es utilizada principalmente en el Reino Unido por el Lenders y los consumidores para referir a este arreglo y no es un término legal .
El prestatario tiene dos acuerdos separados. Uno con el prestamista para la hipoteca y uno con el asegurador para la política de la dotación del . Los arreglos son distintos y el prestatario puede cambiar cualquier arreglo si desean. En el pasado la dotación la política fue tomada a menudo como seguridad adicional por el prestamista. Es decir, el prestamista aplicó un dispositivo legal para asegurarse que los ingresos de la dotación fueron hechos pagaderos a ellos algo que el prestatario; la política se asigna típicamente al prestamista. Esta práctica es infrecuente ahora.
Porqué tener una hipoteca de la dotación
El cliente paga solamente el interés en el dinero prestado, así del ahorro capital con respecto a un préstamo ordinario del reembolso; el prestatario en lugar de otro hace pagos a una política de la dotación. El objetivo es que la inversión hecha con la política de la dotación será suficiente compensar la hipoteca en el final del término y crear posiblemente un exceso de efectivo.Hasta 1984 contratos de seguro de calificación (políticas incluyendo de la dotación) recibieron la desgravación fiscal en los premios conocidos como LAPR (relevación superior del seguro de vida). Esto dio una ventaja de impuesto para las hipotecas de la dotación sobre el reembolso. Semejantemente el MIRAS (relevación de interés de hipoteca en la fuente) hizo teniendo una hipoteca más grande ventajoso mientras que la relevación de MIRAS redujo mientras que una hipoteca del reembolso fue compensada. Este incentivo del impuesto hacia hipotecas de la dotación no se comenta a menudo encendido en los medios cuando discuten hipotecas de la dotación.
Una razón adicional a favor de una dotación era que muchos prestamistas cargan interés en una base anual. Esto significó que el capital compensado sobre una base mensual no está quitado del préstamo sin amortizar hasta que el final del año que aumentaba así el tipo de interés verdadero cargara. En tal situación, los pagos en una dotación pudieron beneficiarse de cualquier crecimiento a partir del momento que se invierte. En adelante, la vuelta de inversión neta requerida para que la dotación pague el préstamo, sería menos que el tipo de interés medio de hipoteca durante el mismo período.
Problemas con hipotecas de la dotación
La premisa subyacente con las políticas de la dotación que son utilizadas para compensar una hipoteca, es que el índice de crecimiento de la inversión excederá el tipo de interés cargado en el préstamo. Hacia el final de los años 80 cuando la venta de la hipoteca de la dotación estaba en su pico, la tarifa de crecimiento anticipada para las políticas de las dotaciones era alta (7-12% per annum). Por el centro de los años 90 el cambio en la economía hacia una inflación más baja hizo las asunciones hace de mirada de algunos años optimistas.La regulación del consejo de la inversión y un conocimiento growing del potencial para la acción reguladora contra los aseguradores llevan a la reducción en tasas de crecimiento anticipadas abajo a 7.5% y eventual tan bajo como el 4% per annum. Por 2001 la venta de las dotaciones para compensar una hipoteca fue considerada virtualmente como tabú.
Déficits
Las regulaciones financieras introdujeron las letras obligatorias de la re-proyección del para demostrar a sostenedores existentes de la dotación lo que estaría asumiendo el valor de madurez probable de su dotación tasas de crecimiento estándar.Esto alternadamente lleva a una subida dramática de quejas de la mis-venta y frezó una industria secundaria que las quejas de las “manijas” para los consumidores para un honorario, aunque pueden perseguirlo ellos mismos para libre.
En muchos casos el asegurador o el corredor responsable del consejo original ha encontrado a favor del asegurado y se ha requerido para restaurar a sus clientes a la posición financiera que los en habrían tenido ellos sacados una hipoteca del reembolso en lugar de otro. En fecha el julio de 2006, los bancos y los abastecedores BRITÁNICOS del seguro han pagado aproximadamente £2.2 mil millones en la remuneración.
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