Ejemplo de una opción de llamada en una acción

Comprar una llamada: El comprador cuenta con que el precio pueda subir. El comprador paga un premio que él nunca vuelva. Él tiene la derecha de ejercitar la opción en el precio de huelga. Escribir una llamada: El escritor recibe el premio. Si el comprador decide ejercitar la opción, entonces el escritor tiene que vender la acción en el precio de huelga. Si el comprador no ejercita la opción, entonces el escritor beneficia el premio.

un inversionista compra una llamada en una acción con un precio de huelga de 50 y una fecha de vencimiento de opción del 16 de junio, y paga un premio de 5 esta opción de llamada. El pago corriente es 40.
Asumir que las subidas del precio de las acciones (el precio de punto), y es 60 la fecha de la huelga. El inversionista ejercitaría la opción (es decir, comprar la parte de la contrapartida), y podría entonces llevar a cabo la parte, o venderla en el mercado libre para 60. El beneficio sería 10 menos el honorario pagado la opción, 5, para un beneficio neto de 5. El inversionista ha doblado así su dinero, pagando 5 y terminado para arriba con 10.
Si sin embargo el precio de las acciones nunca se alza sobre 50 (es decir, permanece debajo del precio de huelga) a través de la fecha del ejercicio (el 16 de junio,), después la opción expiraría como sin valor. El inversionista pierde el premio de 5.
Así, en todo caso, la pérdida se limita al honorario (superior) pagado inicialmente para comprar la acción, mientras que el aumento potencial es teóricamente ilimitado (considerar si el precio de las acciones se levantó a 100).
Del punto de vista del vendedor, si el vendedor piensa la acción es buena, ellos es mejor (en este caso) vendiendo la opción de llamada, si la subida de la acción de hecho. Sin embargo, el precio de huelga (en este caso, 50) limita el beneficio del vendedor. En este caso, el vendedor consigue el beneficio hasta el precio de huelga (es decir, las 10 subidas del precio, a partir el 40 a 50, pertenecen enteramente al vendedor de la opción de llamada), pero el aumento en el precio de las acciones va después de eso enteramente al comprador de la opción de llamada.

Del antedicho, está claro que una opción de llamada tiene valor monetario positivo cuando el instrumento subyacente tiene un del precio de punto ( S ) sobre el precio de huelga ( K ). Puesto que la opción no será ejercitada a menos que sea " " del En--dinero ;, la rentabilidad para una opción de llamada es $del$

l \ máximo (SK); 0 o formalmente, $\backslash ,\; ^\; (SK)\; \{+\}$

l donde $(x)^+\; =\; \backslash \; \{\_\; del\; ^\; \{x\; \backslash \; si\; \backslash \; x\; \backslash \; geq\; 0\}\; \{0\; \backslash \; de\; otra\; manera\}$

Antes de ejercicio, el valor de opción, y por lo tanto el precio, varía con el precio subyacente y con tiempo. El precio de llamada debe reflejar el " likelihood" u ocasión del " de la opción; acabado en--money". El precio debe así ser más alto con más tiempo al vencimiento (excepto en casos cuando un dividendo significativo está presente) y con un más instrumento subyacente volátil . La ciencia de determinar este valor es el principio central de las matemáticas financieras . El método más común es utilizar la fórmula Negra-Scholes . Lo que la fórmula usada, el comprador y el vendedor deben estar de acuerdo con el valor inicial (el premio), si no el intercambio (compra/venta) de la opción no ocurrirá.

Ver también

Llamada cubierta
Moneyness
Llamada desnuda
puesto desnudo
Opción
Valor de tiempo de la opción
Estilo de la opción
Opción puesta
el Poner-llama la paridad

Opciones

Opción binaria
Opción en enlace
Opción implícita del crédito
Opción exótica del tipo de interés
Opción de divisas
Casquillo y piso del tipo de interés
Opciones el los futuros
Opción sobre acciones
Swaption
Autorización

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Zenithic

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